Tác động của tính bất định đến tính không minh bạch của ngân hàng thương mại Việt Nam
Tóm tắt:
Nghiên cứu xem xét tác động của tính bất định đối với tính mờ hay tính không minh bạch của ngân hàng trong khi đặc biệt tính đến vai trò điều tiết của cấu trúc thị trường. Nghiên cứu sử dụng một mẫu các ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2007-2019, nghiên cứu đo lường tính bất định thông qua việc phân tán các cú sốc ngân hàng và kiểm định tính không minh bạch của ngân hàng. Nghiên cứu trình bày cả các biến đại diện cấu trúc và phi cấu trúc của cạnh tranh/tập trung ngân hàng để khám phá rõ hơn vai trò của cấu trúc thị trường. Phương pháp hồi quy được thực hiện bằng cách sử dụng hồi quy mô-men tổng quát hóa hệ thống hai bước (GMM), sau đó được kiểm định bằng công cụ ước tính biến giả bình phương nhỏ nhất (LSDVC). Kết quả nghiên cứu cho rằng tính không minh bạch của ngân hàng giảm trong bối cảnh tính bất định cao hơn. Điều này hàm ý rằng các ngân hàng trong bối cảnh cạnh tranh cần phải giảm sự bất cân xứng thông tin, càng phải minh bạch trong những giai đoạn bất định.
Abstract:
The study examines the impact of uncertainty on bank opacity while particularly taking into account the moderating role of market structures. Using a sample of Vietnamese banks from 2007 to 2019, the paper measures uncertainty at the disaggregate level of the banking sector through the dispersion of bank shocks and regresses the bank opacity. The research introduces both structural and non-structural proxies of bank competition/concentration to better explore the role of market structures. Empirical regressions are conducted using the two-step system generalized method of moments (GMM) technique, and then verified by the least squares dummy variable corrected (LSDVC) estimator. The research result suggests that bank earnings opacity is less severe in periods of higher uncertainty. This implies that banks in a competitive markets need to reduce information asymmetry and more transparent in uncertainty.
